UPDATE29072011

De Amerikaanse schuldencrisis lijkt na vannacht alleen maar problematischer geworden te zijn. De Republikeinen hebben de stemming over een voorstel, dat een nieuwe bezuinigingsronde, voorlopig 900 miljard dollar, regelt en een hogere schuldlimiet toestaat in de komende 6 maanden, uitgesteld. Er was geen meerderheid voor in het Huis van Afgevaardigden. Als er geen akkoord komt kan de overheid na 2 augustus niet langer alle uitkeringen, lonen en rekeningen betalen. De Democraten willen 2,2 miljard bezuinigingen in de komende 10 jaar. De Republikeinen willen over een half jaar het debat over het schuldenplafond heropenen in het zicht van de presidentsverkiezingen in november 2012. De Democraten willen dat beraad over de presidentsverkiezingen heen tillen. Verder zijn de Democraten voorstander van een belastingverhoging voor multinationals en rijke Amerikanen. De rechtertak van de Republikeinen is daar zwaar op tegen. Het verwijt van de Republikeinen is dat de president de economie onvoldoende aanstuurt. De vastgoedsector en de bouwnijverheid zitten nog altijd dik in de problemen. Het consumentenvertrouwen blijft zwak. Dit is niet vreemd want 45 miljoen Amerikanen houden zich in leven met voedselbonnen. De werkeloosheid blijft hoog: 9,2%. Dat zijn 14,2 miljoen mensen. Dat is het legale cijfer (mensen die ingeschreven staan als werkloze). Een cijfer dat aangeeft hoeveel Amerikanen niet deelnemen aan het arbeidsproces zou realistischer zijn, maar ook veel hoger. Ik heb al eens een getal genoemd van 18%. De economische groei in de VS blijft een zorgenkindje. Het voorlopige cijfer over het 2e kwartaal laat een economische groei zien van 1,3%. Gerekend was op 1,8%. Op de financiële markten werd dit slechte economische nieuws 'beloont' met rode cijfers op de aandelenmarkten (AEX 329,22 = -1,00%, $ 1,4393, goud $1632,30). Beleggers raken behoorlijk nerveus en kritisch van deze ontwikkelingen. ,,Gezien de Amerikaanse status van grootste economie ter wereld en de leidende rol van de dollar, is zulk politieke crisisdiplomatie gevaarlijk en onverantwoordelijk'', oordeelde staatspersbureau Xinhua van China, de grootste bezitter van Amerikaanse staatsleningen. Op de obligatiemarkten nam, uit crisisangst, de vraag naar Nederlands 10-jarig staat toe waardoor het rendement tot onder de 3% daalde.

,,De verhoging van het schuldenplafond in de VS komt er uiteindelijk wel'', denkt professor Sylvester Eijffinger. ,,Maar het vertrouwen in de dollar heeft al een enorme knauw gekregen. De Amerikaanse schuldencrisis betekent het einde van het tijdperk van dominantie van de VS in de wereld. Een verlaging van de kredietrating maakt niet veel meer uit, want het kwaad is toch al geschied.'' Volgens de hoogleraar zal centralebankpresident Ben Bernanke president Obama de helpende hand toesteken door de geldpersen weer aan te zetten en zo de reële schuld te reduceren. ,,Dit trucje halen ze steeds uit. Bovendien is er nu een excuus, omdat de economische groei tegenvalt en de werkgelegenheid niet aantrekt. Bernanke is als de dood voor een nieuwe recessie. Een stijgende inflatie vindt hij veel minder erg.''

Ik ga nog even terug naar het 2e noodplan voor Griekenland en zo mogelijk ook voor andere zwakke broeders uit de eurozone. Nederland heeft zich vorige week op de eurotop over de Griekse reddingsmaatregelen voor een nog groter bedrag gecommitteerd dan minister van Financiën Jan Kees de Jager afgelopen week aan de Tweede Kamer schreef (de brief van 9 kantjes), meldt het NRC vandaag. Afgelopen week moest De Jager minister-president Rutte al corrigeren omdat die zich bij de uitleg van het Europese akkoord voor meer dan 50 miljard verrekende. Nu blijkt dat Nederland met andere eurolanden in totaal 35 miljard euro moet storten als garantie voor de Europese Centrale Bank (ECB). Hoeveel Nederland uiteindelijk zal bijdragen moet nog op Europees niveau bepaald worden. Deze 35 miljard euro komt bovenop de 109 miljard euro van de eurolanden en het Internationaal Monetair Fonds, en 54 miljard namens de private financiële sector. In zijn brief aan de Kamer noemt De Jager de garanties aan de ECB in één zin en zonder bedrag. De 35 miljard euro is echter een cruciaal onderdeel van het nieuwe reddingspakket. Door die toezegging staakt de ECB namelijk haar verzet tegen een verplichte bijdrage van banken, wat Duitsland en Nederland eisten. Italië doet mogelijk niet mee aan schuldenplan voor Griekenland, komt vandaag naar buiten. Staat daarmee de solidariteit van de eurolanden ter discussie? Kredietbeoordelaar Moody’s Investors Service heeft ook de kredietwaardigheid van Ierland verlaagd naar de ‘junk’-status. Ierse staatobligaties zijn nu evenveel waard zijn als “rommel”. De nieuwe status betekent dat de meeste beleggers volgens hun eigen richtlijnen nu geen geld meer mogen lenen aan Ierland. De kans op wanbetaling is toegenomen. Volgens Moody’s heeft Ierland een nieuw financieel noodpakket nodig om succesvol terug te kunnen keren naar de internationale kapitaalmarkten. De kredietbeoordelaar is van mening dat de rentes van leningen omhoog zullen gaan omdat de kans groot is dat de Europese banken en pensioenfondsen gedwongen zullen worden bij te dragen aan de financiële hulp aan noodlijdende eurolanden. In de vorige UPDATE heb ik nog gemeld dat de Europese Commissie van oordeel was dat Ierland op schema lag en de kredietwaardigheid was toegenomen. Moody’s verlaagt de kredietwaardigheid van Ierland van Baa3 naar Ba1 en voorziet nieuwe verlagingen in de toekomst. Vorige week verlaagde het bureau ook al de status van Portugal naar die van ‘junk’. Volgens de Portugese voorzitter van de Europese Commissie, Jose Manuel Barroso, zorgde deze beslissing van de kredietbeoordelaar voor extra onzekerheid op de financiële markten en twijfels over reddingspogingen binnen de eurozone. Europese politici gingen zelfs zo ver om de (Amerikaanse) kredietbeoordelaars te beschuldigen van ‘anti-Europese sentimenten’. Deze verlaging van de kredietwaardigheid van Ierland komt op een gevoelig moment want overmorgen presenteert de trojka – van het Internationaal Monetair Fonds, de Europese Centrale Bank en de Europese Commissie – een voortgangsrapport over Ierland.

Credit-rating agency Moody's verwacht een lagere waardering van de kredietwaardigheid van Spanje. Het bureau overweegt de huidige AA2-rating van het land met een stapje te verlagen. Het bureau zegt dat een lagere waardering gerechtvaardigd is door de grotere kwetsbaarheid van de financiën van het land. Spanje loopt volgens Moody's risico's door de aanhoudende stijging van de financieringskosten. Vooral de afspraken over nieuwe financiële steun aan Griekenland leggen een grotere druk op Madrid, aldus Moody's. Zeker nu de Europese deal een precedent schept door ook de private sector bij het reddingsplan te betrekken. Dat betekent weer een groter risico voor investeerders in obligatieleningen in de financieel zwakkere landen van de eurozone. Moody's dreigt ook de rating van vier Spaanse banken te verlagen, waaronder de grootste bank in de eurozone Santander. De drie andere banken zijn BBVA, CaixaBank en La Caixa. Volgens Moody's vloeit dit voort uit het plan om Spanje een lagere rating voor zijn kredietwaardigheid te geven.

Wat kort nieuws: de dollar en US Treasury Bonds zijn niet langer veilige beleggingen.

Het consumentenvertrouwen in de VS daalt harder dan verwacht: van 71,5 in juni naar 63,7 deze maand.

"Het tweede kwartaal is in Nederland minder goed geweest dan het eerste kwartaal". Half augustus zal het CBS de economische groei in het tweede kwartaal bekend maken. Dat cijfer zal sowieso niet zo hoog zijn als de 0,9% in het eerste kwartaal.” Als oorzaken worden genoemd: "de wereldhandel en het productieherstel is de laatste maanden iets minder euforisch dan in de eerste maanden van 2011."

Bankenconcern HSBC Holdings schrapt mogelijk meer dan 10.000 banen als onderdeel van een kostenbesparingsprogramma. HSBC wil op jaarbasis ongeveer 3,5 miljard dollar besparen. In mei werd al aangekondigd dat HSBC flink ging snijden in de kosten, onder andere door zich terug te trekken uit talloze landen waar de bank nu aanwezig is. Deze informatie komt uit anonieme bronnen en er wordt bijgezegd dat het plan nog niet definitief is. HSBC wil geen commentaar geven.

De Amerikaanse farmaceut Merck gaat een groot aantal banen schrappen om extra kosten te besparen. Het bedrijf wil de activiteiten verder stroomlijnen na de overname van rivaal Schering-Plough in 2009 ter waarde van 41 miljard dollar. Tegen het einde van 2015 moet 12 tot 13 procent van de werkgelegenheid geschrapt zijn. Exacte cijfers over het banenverlies werden niet bekendgemaakt, maar Merck telde aan het einde van juni wereldwijd 91.000 werknemers. De ingreep moet een besparing opleveren van 4 tot 4,6 miljard dollar per jaar.

Het gerechtshof in Arnhem heeft Aegon veroordeeld tot het terugbetalen van premies op overlijdensrisicopolissen die zijn gekoppeld aan 23.000 woekerpolissen. Het zou gaan om 18.000 verzekerden die in totaal 32 miljoen euro krijgen gerestitueerd. Aegon berekende gemiddeld 11,19% premie op een overlijdensrisico polis, de Rechtbank oordeelde dat 1,66% redelijk zou zijn geweest.

Epiloog. De financiële markten in de Westerse wereld (VS en EU) staan onder zware druk. Het meest onder tijdsdruk staat de VS waar dinsdag zal blijken of het hom of kuit wordt. Als er dit weekend geen knopen worden doorgehakt staat ons een zwarte maandag te wachten. Obama werkt dit weekend door aan een compromis. Deze week is afgesloten met 5 achtereenvolgende beursdagen waarin de AEX in de min eindigde, onder de 330. Links en rechts worden de fundamenten van het financiële stelsel aangetast. Weest op Uw hoede!!

Dit bericht is geplaatst in Financieel/economisch met de tags , , , , , . Bookmark de permalink.